期权交易日报:大盘涨逾1%,隐含波动率继续下降

今日观点:

节后连涨两日,认沽合约持仓量加大。今天共成交期权合约68,271张,较昨日回落18.34%,期权交易再度回归较冷清的局面,其中认购合约32,542张,认沽合约35,729张,认沽认购比1.0979,较昨日明显回升。成交最活跃合约仍为10月2.2认购合约及10月2.2认沽合约。大盘连续大涨两日,市场短期悲观情绪抬头,10月认沽合约持仓量明显增大。今天新增未平仓认购合约1,292张,主要集中于11月及12月虚值合约;新增未平仓认沽合约6,979张,主要集中于10月、11月合约。目前未平仓认购合约共178,437张,未平仓认沽合约共126,120张。

ETF50再涨1.14%,认购普涨,认沽全跌。今天ETF50收盘价为2.221,涨0.025,涨幅1.14%。目前基金份额133.12亿。认购合约整体上涨,平均涨幅为7.49%。认沽合约整体下跌,平均跌幅达-11.49%。

期权合约隐含波动率整体继续下降,套利仍以滚动套利为主。今日认购合约平均隐含波动率为0.2411,较昨日下降了112.52bps,其中

十一、十二月合约平均隐含波动率较昨日基本持平,十月、三月合约平均隐含波动率均较昨日略有下降;认沽合约平均隐含波动率0.3599,较昨日下降了122.18bps,其中各行权月合约平均隐含波动率均较昨日略有下降。目前期权合约整体隐含波动率已降至历史低点。今日基本无年化收益大于5%的正向转换套利、反向转换套利及箱体套利机会。根据实时抓取数据,今天仅存在以10月、11月2.05合约进行交易的滚动套利机会,套利机会虽然不连续、较为分散,但几乎全天存在,较昨日相比,年化收益明显下降,年化收益大于10%的套利机会明显减少。今日套利最高年化收益18.19%,发生于上午10:01。(致富证券