认沽认购隐含波动率差距拉近 下周行权

今日观点:

本周期权合约交易量略有升高,下周行权,期权合约移仓十月合约。目前共有期权合约192张。本周共交易期权645,842张,日均成交量129,168张,较上周日均成交量增加了13.19%。由于下周三即将行权,本周九月合约持仓量持续下降,十月合约持仓量有所升高。目前未平仓认购合约共258,344张,其中九月认购合约占认购持仓量的60.33%,未平仓认沽合约共138,289张,未平仓认沽合约占认沽合约持仓的46.90%。

ETF50保持横盘震荡,基金份额有所下降。本周ETF50周跌幅-0.23%,仍处于横盘震荡。目前基金份额134.62亿,较上周减少3.80%。本周由于认沽合约隐含波动率仍整体下降,认沽合约整体贵于认购合约的情况仍在修正。

认沽合约隐含波动率与认购合约隐含波动率继续缩小,期权合约隐含波动率期限结构整体趋平。本周认沽合约隐含波动率继续回落。目前认购合约平均隐含波动率0.3300,认沽合约隐含波动率0.4506。认沽、认购合约隐含波动率差距继续缩小,同时各行权月间隐含波动率的差距也在迅速缩小,较之前的近高远低不同,无论是认沽还是认购合约,其隐含波动率的期限结构均向较平的趋势发展。ivix指数(上交所发布的vix恐慌指数指标)目前40.1929,已降至历史平均水平,而历史波动率目前67.4182,仍处于高位。目前,期权合约隐含波动率已经回到历史均位,下行空间较小。预期短期ETF50仍可能延续之前趋势较弱震荡。(致富证券)