期权交易日报:隐含波动率再度整体下降

今日观点:

明日即将行权,市场态度仍较谨慎。今天共成交期权合约101,395张,较昨日增加14.09%,交易量仍相对偏少,其中认购合约62,533张,认沽合约38,862张,认沽认购比0.6214,与昨日基本持平。成交最活跃合约仍为9月2.2认购合约及9月2.2认沽合约。明日即将行权,目前未平仓认购合约共263,396张,其中九月合约138,717张,当月实值认购合约占当月认购合约的10.15%;未平仓认沽合约共 139,805张,其中九月合约54,795张,当月实值认沽合约占当月认沽合约的24.19%。

ETF50微涨,认沽合约整体下跌。今天ETF50收盘价为2.237,涨0.025,涨幅1.13%。目前基金份额134.29亿,较周五基本持平。认购合约实值合约及平价合约多涨,虚值合约多跌,认购合约整体平均下跌-0.90%.认沽合约整体下跌,平均跌幅为-14.92%。

期权合约整体隐含波动率向下移动,认沽认购合约隐含波动率差继续收缩。今日认购合约平均隐含波动率为0.3051,较昨日下降了216.2bps,其中,各行权月合约均较昨日有所下降;认沽合约平均隐含波动率0.4340,较昨日下降520.71bps,其各行权月合约隐含波动率均较昨日明显下降。认沽认购合约隐含波动率差距继续缩小。

套利机会分析。今日无正向转换套利机会。根据实时抓取数据,反向转换套利机会最高年化收益109.96%,发生在上午10:09;箱体套利最高年化收益715.11%,发生在下午2:08;滚动套利最高年化收益71.90%,发生于下午1:56。(致富证券)