衍生品周报:期指市场持续低迷,期权受热捧

摘要:

股指期货:

股指期货市场在单日限制开仓10手的前提下,成交量持续低迷,基差向上回升至0值附近。整体来看,期指持仓量不断降低,目前仅为3.5万手。

融资融券:

(1) 本周融资融券市场萎缩。融资融券余额相对A股流通市值比值下降至2.79%。此外,本周两市融资融券交易额相比全部A股的成交额占比上升至11.41%。

(2) 本周融资融券整体规模萎缩,目前为9412亿元,融资融券余额相对A股流通市值占比为2.79%,较上周下降0.01%,相对稳定。

期权:

本周上证50ETF涨0.23%,成交量为3456万手。上证50ETF期权成交645842 张合约,其中认购期权成交336248张,认沽期权成交309594张,认沽认购比率为0.92。整体上看,本周成交量较上周上涨,其中认沽期权成交量较上周增长明显。最活跃的期权合约分别为上证50ETF购9月2.20,上证50ETF沽9月2.20。本周期权整体定价仍处于较高的位置,认购期权的隐含波动率整体均值在48%左右,部分合约隐含波动率接近100%。认沽期权的隐含波动率均值上升至43%左右,部分合约隐含波动率接近95%。截至最新交易日,当月平值认购期权的实际杠杆为35.65,当月平值认沽期权的实际杠杆为27.48。(国泰君安)