交易量大幅攀升 认沽期权持仓量增加相对明显

ETF50期权合约交易量大幅攀升，认沽合约持仓量增加相对明显。昨日共成交期权合约138,299张，其中认购合约86,160张，认沽合约52,139张，认沽认购比0.6051，市场乐观情绪总体较上周略有恢复。昨日未平仓认购合约共增加2,294张，其中九月合约增持较多，而八月实值合约出现明显的平仓，平仓量最大的合约为8月2.50合约，共平仓2,447张。未平仓认沽合约增加5,644张，其中八月合约除2.40认沽合约有相对明显的平仓外，整体增持较多。目前未平仓认购合约共218,484张，未平仓认沽合约共104,607张。

ETF50涨4.47%，认购暴涨，认沽暴跌。昨日ETF50收盘价为2.616，涨0.112，涨幅4.47%。目前基金份额157.21亿，与周五基本持平。昨日认购合约除深虚合约外整体上涨，平均涨幅达23.70%，其中涨幅最大合约为8月2.55认购合约，涨幅达60.48%。认沽合约则全部大幅下跌，平均跌幅达-23.80%，跌幅最大合约为8月2.40认沽合约，跌-64.08%。

认购合约隐含波动率有所下降，认沽合约隐含波动率略有升高，VIX指数有所回落。 昨日认购合约平均隐含波动率为0.3087，较周五下降255.5bps；认沽合约平均隐含波动率为0.4232，较周五上升59.2bps.VIX指数明显回落。

套利机会分析。昨日以滚动套利机会为主，无年化收益高于5%的正向转换套利与反向转换套利机会，箱体套利机会出现较少，基本均出现于上午，且出现时间较短，相对难以操作。根据实时抓取数据，今天箱体套利最高年化收益为8.68%，出现时间为上午11:18；滚动套利最高年化收益为16.03%，出现时间为上午11:21.(致富证券)