期权交易日报:期权意外停牌,交易时间缩短

F50期权今日临时停牌,交易时间缩短至平时一半。今日上午9:56至下午2:00,ETF50期权合约因技术故障暂停交易。在上午9:56暂停交易前,约成交期权合约9,291张,认沽认购比0.6946。今日共成交期权合约47,387张,其中认购合约30,561张,认沽合约16,826张,认沽认购比0.5506。今日未平仓认购合约共增加1,523张,其中交易量最大的8月2.50认购合约出现了较为明显的减持,共减持1,115张。未平仓认沽合约减少773张,其中减持最多合约为8月2.40认沽合约,共209张。目前未平仓认购合约共216,190张,未平仓认沽合约共98,963张。

ETF50涨1.34%,认购多涨,认沽全跌。今日ETF50收盘价为2.540,涨0.033,涨幅1.34%。目前基金份额156.62亿,与昨日基本持平。今日认购合约除个别交易量较小的合约外整体上涨,平均涨幅达8.51%。认沽合约除三只交易量较小的远月合约外,全部下跌,平均跌幅达-12.09%。

认购合约隐含波动率与昨日基本持平,认沽合约隐含波动率较昨日有所下降。今日认购合约平均隐含波动率为0.3312,较昨日下降8.8bps;认沽合约平均隐含波动率为0.4172,较昨日下降381bps。

套利机会分析。今日上午在开盘半小时内,由于上交所技术故障期权合约陆续停止交易,因此我们仅根据下午2:00之后的数据抓取套利机会。根据实时抓取数据,今天下午存在收益较为可观的套利机会,但均发生在下午2:00开盘一分钟之内,且机会转瞬即逝,其中正向转换套利最高年化收益为44.80%,箱体套利最高年化收益为115.78%,滚动套利最高年化收益为20.75%。（致富证券）