期权交易日报:大盘日内波动加大,七月合约行权

今日观点:

成交量继续下降,八月合约成主力。今日期权合约共交易82615张,交易量较昨日下降了16.66% ,其中认购合约共交易50832张,认沽合约共交易31783张。今日认沽认购比为0.6252,基本与昨日持平。未平仓认购合约本日增加了6200张,其中八月合约持仓增加9035张,增持量最大的依旧是8月2.8认购合约,共1615张;未平仓认沽合约本日增加了1271张,其中八月合约持仓增加4093张,8月认沽虚值合约整体增持较多。

大盘日内震荡加大,认购齐跌,认沽多涨。今日期权合约隐含波动率除当月合约外,基本与昨日持平.ETF50日内波动相比前几天明显增强,截至收盘,ETF50跌0.03,跌幅-1.12%,收盘价为2.737。当前基金份额164.18亿份,较昨日下降1%。认购合约基本全部下跌,平均跌幅为-26.73%;认沽合约除八月合约涨跌参半外,其余月份合约均以上涨为主,整体看来认l 沽合约平均上涨2.44%。今日认购合约平均隐含波动率为0.4126,其中八月、九月、十二月合约隐含波动率均较昨日略有下降;认沽合约平均隐含波动率为0.7737,除七月合约外,其余各行权月份合约均与昨日持平。目前认沽合约隐含波动率整体高于认购合约,认购合约隐含波动率已降至正常水平。

行权数据。未平七月仓认购合约共92459张,其中实值合约共7821张,行权认购合约共6551张,占实值合约的83.76%。未平仓七月认沽合约共35619张,其中实值合约共15343张,行权认沽合约共15019张,占实值合约的 97.89%。

套利机会总结。今日无年化收益超过5%的正向转换套利机会。随着下午ETF50震荡的加强,下午出现较多年化收益较高的套利机会。其中滚动套利最高年化收益为104.41%,发生于下午1:16。箱体套利最高年化收益为1672.19%,反向转换套利最高年化收益为604.13%,均发生于下午2:05。（致富证券）