期权价格波动不大

昨日50ETF认沽期权多数上涨，认购期权则涨跌互现，但总体价格波动不大，市场表现相对谨慎。截至收盘，4月平值认购合约“50ETF购4月2150”收盘报0.0940元，下跌0.0017元或1.78%；4月平值认沽合约“50ETF沽4月2150”收盘报0.0793元，涨0.0023元或2.99%。

成交方面，受换月因素的影响，近两日期权总体成交量较此前下降明显。昨日期权单日成交192240张，较上一个交易日增加2783张。其中，认购、认沽期权分别成交111534张、80706张。期权成交量认沽认购比(PC Ratio)为0.72，上一交易日为0.74。持仓方面，期权持仓总量增加1.08%至642795张。成交量/持仓量比值为29.91%。

波动率方面，截至收盘，4月平值认购合约“50ETF购4月2150”隐含波动率为29.89%；4月平值认沽合约“50ETF沽4月2150”隐含波动率为33.97%。“这与此前很长一段时期平值认沽期权隐含波动率通常高于平值认购期权隐含波动率的情况有所不同，关注这一新情况的后期变化，评估其形成的原因及是否会持续。”光大期货期权部张毅表示。

策略方面，张毅建议，期权投资可以采取以下步骤：首先对标的资产走势分析预估，然后根据预估选择适合的期权策略，并根据期权长期投资目标确定资金管理及风险控制，最后执行交易计划。而场外的投资者，可以利用连续上涨后，上证50ETF进行调整的时机，寻找可能的大概率的交易机会。