节前可布局买跨式期权组合

昨日，50ETF认购期权合约价格多数下跌，而认沽期权合约价格多数小幅上涨。平值期权方面，2月平值认购合约“50ETF购2月1950”收盘报0.0525元，下跌0.0244元或31.73%；2月平值认沽合约“50ETF沽2月1950”收盘报0.0730元，与上一交易日持平。

成交方面，昨日期权成交量萎缩。据统计，共计成交175683张，较上一交易日减少41211张。其中，认购、认沽期权分别成交107089张、68594张。PC Ratio 小幅升至0.641，上日为0.637。持仓方面，期权未平仓总量共计增加11716张，至538642张。成交量/持仓量比值降至32.6%。

波动率方面，周一认沽期权隐含波动率整体回落。认购期权方面，2月合约隐含波动率下降而其他月份合约变化不大。截至收盘，2月平值认购合约“50ETF购2月1950”隐含波动率为27.53%；2月平值认沽合约“50ETF沽2月1950”隐含波动率为35.19%。

对于后市，光大期货期权部刘瑾瑶表示，目前，大盘仍处于探底过程中，在未出现明显企稳迹象前，建议投资者切勿急于抢反弹。

期权操作策略上，刘瑾瑶建议，熊市认沽垂直价差组合可继续持有。若后市大盘持续反弹并成功站稳10日均线后再择机入场做多(买入认购期权)。此外，针对即将到来的春节长假，推荐投资者在节前构建买入跨式组合。