期权波动率再度走高

受标的50ETF上涨带动，昨日50ETF认购期权合约价格继续上扬，认沽期权合约价格呈现涨跌互现格局，部分虚值认沽期权出现上扬。平值期权方面，11月平值认购合约“50ETF购11月2550”收盘报0.0727元，上涨0.0286元或64.85%；11月平值认沽合约“50ETF沽11月2550”收盘报0.0949元，下跌0.0105或9.96%。

昨日，期权成交量再度放大，单日共计成交237188张，较上一交易日增加26912张。其中，认购、认沽期权分别成交144370张、92818张。持仓方面，期权未平仓总量共计增加17374张至395059张。成交量/持仓量比值为60%。

波动率方面，伴随着50ETF的连续走强，期权波动率再度走高，特别是认购期权波动率上升明显。截至收盘，11月平值认购合约“50ETF购11月2550”隐含波动率为36.56%；11月平值认沽合约“50ETF 沽11月2550”隐含波动率为39.36%。

对于后市，光大期货期权部张毅认为，50ETF已出现连续4个交易日上涨，投资者信心恢复明显，但昨日市场冲高回落显示2.60元整数关口压力较为明显，近期操作中不宜过于激进，稳健为上。

具体操作上，前期构建牛市垂直认购价差组合已达到获利价格区间，可以选择获利平仓，然后在场外耐心等待将来可能会有的交易机会。随着价格不断上升，前期持有认购期权可能都已变为实值期权，昨日认购期权波动率的快速上升和虚值认沽期权的价格上涨，提示对于获利较大的认购期权部位可以考虑适当减持，或通过抛空更高行权价的同月份虚值认购期权来锁定相应盈利。