期权隐含波动率小幅回落

昨日，50ETF走高带动认购期权合约价格全线上涨，而认沽期权合约价格全线下跌。平值期权方面，10月平值认购合约“50ETF购10月2300”收盘报0.0476元，上涨0.0134元或39.18%；10月平值认沽合约“50ETF沽10月2300”收盘报0.0492元，下跌0.0268元或35.26%。

波动率方面，昨日认购期权和认沽期权的隐含波动率整体继续小幅回落。截至收盘，10月平值认购合约“50ETF购10月2300”隐含波动率为24.71%。10月平值认沽合约“50ETF沽10月2300”隐含波动率为29.08%。“经历前期的大幅回落后，目前期权隐含波动率下行空间已十分有限，有望重拾升势。”光大期货期权部刘瑾瑶表示。

刘瑾瑶表示，经历周一大涨、周二周三小幅回调之后，周四A股再度走高。50ETF价格重新站上2.30元，目前50ETF出现5日、10日、20日线黄金交叉，多头排列。预计市场将维持震荡偏强趋势，建议投资者尝试买入认购期权。除了单一策略，投资者也可以构建牛市认购垂直价差策略，即在买入一单位认购期权的同时，卖出一单位到期月份相同、行权价格较高的认购期权。相比于买入认购期权，垂直价差组合可以减少建仓成本。卖出认购期权部位的行权价格选择需要依据投资者对于上涨空间的预测。