期权隐含波动率继续回落

昨日，50ETF价格走低，推升认沽期权合约价格，而认购期权合约价格全线下跌。平值期权方面，10月平值认购合约“50ETF购10月2150”收盘报0.0412元，下跌0.0272元或39.77%；10月平值认沽合约“50ETF沽10月2150”收盘报0.0965元，上涨0.0261元或37.07%。

波动率方面，昨日期权隐含波动率整体继续小幅下降。截至收盘，10月平值认购合约“50ETF购10月2150”隐含波动率为20.55%；10月平值认沽合约“50ETF沽10月2150”隐含波动率为35.58%。目前，认沽期权隐含波动率虽整体仍高于认购期权隐含波动率，但两者之间差距进一步缩窄。

光大期货期权部刘瑾瑶表示，昨日上证50ETF下跌至震荡区间的下缘，考验2.1元一线支撑。一旦价格跌破区间，投资者可以尝试买入认沽期权。

海通期货期权部指出，考虑到长假来临，建议投资者买入保护性认沽期权进行避险。推荐一级投资者考虑买入下月认沽期权避险；二级投资者方面，对于风险型的投资者可以考虑买入下月平值附近跨式组合，期待市场走出方向，稳健性的投资者可以参考一级投资者策略；三级投资者如果看好波动率反弹，可以考虑构建日历价差策略，卖出当月合约，买入相同类型、相同行权价格的下月合约，稳健性投资者可参考一级投资者策略。