进入六月 市场震荡加剧

进入六月波动较大，认购合约隐含波动率进一步升高，套利机会仍较丰富。

市场分歧仍较大，六月虚值认购合约增持较多。昨日期权合约共交易67566张，其中认购合约共交易36140张，交易量最大的认购合约与昨日相同，仍为行权价是3.50的六月合约，交易9042张；认沽合约共交易31426张，交易量最大的认沽合约是行权价为3.20的六月合约，交易了5653张。认沽认购比0.8696，基本与昨日持平，近期大盘震荡加大，市场多空分歧较为明显。昨日未平仓认购合约共增加5924张，其中行权价为3.5和3.6的六月认购合约增持尤为明显；未平仓认沽合约共增加449张，增加的未平仓认沽合约主要集中于六月实值合约，而虚值合约则有不少平仓，平仓最多的是六月2.9认沽合约，平仓1151张。目前，未平仓认购合约共113699张，未平仓认沽合约共91022张。

进入六月波动较大，昨日认购齐跌，认沽多涨。进入六月，大盘波动较大，继昨日金融股暴涨致ETF50猛涨5.4%之后，昨日迎来了小幅下跌。ETF50昨日收盘价3.361，跌-0.066，跌幅-1.93%。期权合约认购齐跌，认沽多涨。认购合约平均跌幅达-5.98%。认沽合约则除了当月合约半涨半跌外，基本整体上涨，平均涨幅达3.55%。多只深虚当月认沽合约价值近0.

认购合约隐含波动率进一步升高，套利机会仍较丰富。昨日认购合约平均隐含波动率为0.6003，进一步向上升高，达到历史高位。认沽合约平均隐含波动率为0.4450，较昨日微弱下降。期权合约整体隐含波动率仍然较高，历史波动率也仍维持高位，六月可能震荡较大。目前套利机会仍然较多，昨日收益最高的套利机会发生在上午9:37，是年化收益达50.91%的箱体套利机会。目前大盘基本处于震荡上扬阶段，建议使用牛市差价策略。