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巨丰视角:3月A股还有两大看点

来源:巨丰投顾 2023-03-07 16:57:47
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(原标题:巨丰视角:3月A股还有两大看点)

观点:“两会”顺利召开,随着重要报告的落地,全年经济增长目标以及经济政策逐步明朗,而经济复苏也将稳步前行。市场有望在相对确立以及多方的支撑和提振下,结束2月以来的行业轮动,整体迎来新的向好行情。春季行情整体可能逐步进入尾声,做好再次上行后的回落准备。

此前,我们最关注的莫过于上周末召开的重要会议,之所以关注,是因为全年可能的经济目标的制定对宏观会有较大影响,而相关经济政策对于产业发展有着重要的导向作用。当然,部分对经济影响的方向的发展,也是市场关注的焦点。而这些,随着重要会议的召开以及重磅报告的落地,基本都趋于明朗,而对市场也有一定的指导和借鉴意义,对于我们策略的制定和操作也有很强的参考。

往往,每年重要会议之后,市场的方向和风向都可能产生比较大的变化。但与此同时,在重要会议期间,市场又往往孕育新的主线和主题,成为期间市场投资的焦点。对于今年来说,随着重要会议的召开,实际上3月份仍有两大看点,对于市场走势和操作上都可能有重要的参考意义。

一方面,经济恢复的趋势基本确立,有利于指数阶段上的纵深发展;2月份市场迎来区间震荡,除了此前阶段修复的尾声以及兑现的预期,更多的还有对经济复苏预期的不确定。而随着重要会议的召开,市场的不确定性也逐步趋于一致,尤其是经济恢复以及目标完成的预期较强下,实际上政策层面的不利因素基本消失。平稳发展下,市场打消疑虑,反而有利于增量资金的入场,助推指数迎来新的上涨空间。所以,3月份行情仍可看高一线,指数也让有冲击3400点整数关口以及去年7月份高点的可能;

另一方面,强复苏可能性减弱,市场提振力度或低于预期,谨防阶段的回落。我们关注重要会议,另一个重要点还在于预期。今年经济目标处于预期的下限,虽然仍显示出复苏的信心,但低于市场预期下,强复苏概率不大,强刺激的概率也相对较低,对于市场来说,上涨趋势中,预期在降低,也需要留意阶段可能的回落。而根据历年市场的表现,这种可能的回落,大概率在重要会议结束后一段时间内呈现。所以,3月我们既看好指数继续的纵深,但再次可能的上涨之后,我们将做好阶段可能的回落准备。

总结一下:随着重要会议的召开以及报告的落地,经济恢复的不确定性有望逐步削弱,在全年有望顺利完成下给市场带来相对的确定性向好支撑。而随着政策的落地以及还可能的更多利好的提振,3月份基本面或将延续向好。市场从此前的市场预期有望逐步转向现实基本面中去,在增量资金的整体入场下,指数有望再上台阶,迎来整体的向好行情。但需要注意的是,由于预期差的存在,指数再次上行后动力或逐步衰减,可视情况做好阶段减持准备。

(作者:郭一鸣执业证书:A0680612120002)

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