巨丰晨会｜市场整体向好趋势未变 继续顺势而为

（原标题：巨丰晨会｜市场整体向好趋势未变 继续顺势而为）

巨丰晨会|市场整体向好趋势未变继续顺势而为

市场观点|市场整体向好趋势未变继续顺势而为

2月9日，两市股指低开高走，盘中强势拉升，沪指涨超1%，创业板指涨近2%；两市成交额有所放大，全日成交超9000亿元，北向资金大举净流入，全日净买入超120亿元。盘面上看，半导体、芯片、酿酒板块强势拉升，保险、券商、物流、传媒、钢铁、汽车、医药、银行等板块均走强；CPO概念、5G概念、信创、消费电子概念等走势活跃。

巨丰观点

本周以来我们的观点比较鲜明：从“调整接近尾声”到“调整结束的几个信号”再到“逢低加仓和建仓”，基本得以延续并在市场中得到印证。对于市场来说，北向资金迎来回马枪，市场普涨之下短期调整基本结束。接下来我们关注的是新的上行可能的空间。仅从技术面参考，短期指数收复多个失地之后，仍有上行的空间，不排除冲击前高3310点甚至突破的可能。但如果参考基本面，这里还有一定的不确定性。虽然对于经济复苏的预期不断加强，但当前数据的真空期下，预期或还有反复，需要在具体的经济数据出来之后再做新的定夺。不过，市场能发力止跌重新上行，就说明市场预期整体向好趋势未变，那么就继续顺势而为。

宏观政策|多地预算报告圈定重点支持领域

近日，多地发布2022年预算执行情况和2023年预算报告，多地在预算报告中提出，2023年积极的财政政策要加力提效，保持必要的支出强度，并提出了2023年财政重点支持领域，包括助企纾困、稳投资促消费、发展数字经济等，强化精准施策，全力促经济稳增长。财政政策在稳投资促消费中将继续发挥重要作用。一是持续加大稳投资力度，重点支持传统基建项目和住房、养老服务、新能源新材料新技术等重点领域投资，以投资促消费、稳增长；二是调整优化收入分配结构，重点向中低收入群体倾斜，持续改进医疗、教育、卫生、养老等政府公共服务功能和覆盖范围，不断增强城乡居民能消费、敢消费、愿消费的预期；三是加大基础研发和技术创新支持力度，用先进技术为传统产业和新兴产业赋能，挖掘和激发社会投资消费潜能，形成投资、消费、增长的良性循环；四是财政政策重点支持内需，还要兼顾扩大外需，鼓励国内消费与国际需求的有效衔接，用国内国际两个市场的消费带动国内投资扩容和产业更新。

行业机会|预计硅料价格整体趋势仍将缓慢下行

硅业协会预计Q1产量或超31.5万吨，年底或达20万吨/月，对冲下游需求增量的压力不大，后续硅料价格持续上行缺乏支撑。2022年底硅料产能已达120万吨/年，2023年底产能或超240万吨/年，已明显超出全球需求量。预计硅料价格整体趋势仍将缓慢下行，价格区间约150-200元/kg。

1月19日，中电联发布《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》，预测2023年全国电力供需总体紧平衡，2023年风电、太阳能新增装机分别为65GW、97GW，新增装机同比分别增长72%、11%。叠加海外欧美、亚太等市场能源转型进程加速，预计全球2023年新增装机将达340GW，维持+33.3%的高增速。

热点新闻|建立中国特色估值体系！国企或迎来重估

在今年证监会系统工作会议上，证监会主席易会满表示，要提升估值定价科学性有效性；逐步完善适应不同类型企业的估值定价逻辑和具有中国特色的估值体系。在中国特色估值体系下，券商也探讨了其中蕴含的投资机会。不少券商称，部分国企的估值可能会被重估。

证券时报头版评论：无需过虑资金面从紧

面对短端利率的走高，周三、周四央行一改公开市场净回笼，连续两天通过逆回购实现流动性大额净投放。及时增加公开市场操作规模，就说明央行无意坐视资金面收紧不管，仍在精准呵护市场流动性的合理充裕。

蓄势聚力新基建春风得意马蹄疾

5G基站、大数据中心、新能源充电桩……这些关键词在近期各地促发展稳增长文件中不断出现，折射出各地加快布局新型基础设施的急迫感。专家表示，新基建既是当前的关键性投资，也是未来的高质量供给，是稳住宏观经济大盘的重要支撑。未来较长一段时间，在政策和资金齐发力的背景下，我国新基建投资前景持续向好。

策略观点

巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素，但这三大因素已经逐步改善，A股有望步入牛市行情。近期人民币持续升值，外资积极做多中国资产，“漂亮50”等权重股表现出色，中线仍可积极关注。当前A股已经进入年报预告窗口期，业绩高增长已逐步成为市场新的主线，业绩超预期的个股有望获得超额收益。短线方面，央行连续2天释放流动性，北向资金再次大幅净流入，预计A股周五将冲击3300点整数关口。国资改革、新基建等两会主题有望成为下一阶段的热点，投资者可以提前布局。

技术分析|多头反攻有利多头继续试探高点

指数运行：沪指看，技术调整至颈线和20日线共振点区域给出低开高走放量上攻阳线，波动率反包昨日调整阴线，并趋于最高点附近报收，为符合预期的一周半调整窗口到来的变盘走势，也是3310点遇阻回落的三浪技术调整结构完成使然，如是一鼓作气突破中继反弹浪高点3295，则是调整结束信号；创业板指数三浪调整至趋势线和20日线共振点支撑位置，给出低开高走放量飙升阳线，此一阳吞三阴K线组合为有利多头信号，如是不能突破2600点关口压力则需警惕“普涨+急涨+大涨”的分化和折返跑，勿过激追涨或加码操作；结合科创50指数放量反包三连阴、深成指拒绝下破11800点20日线强支撑的运行情况，维持变盘时间窗口的多头反攻有利多头继续试探高点，且即使后市再给所谓的最后一踹，也不会逆转核心主线的中期上升趋势和格局。