金融期权日报：短期内股指维持区间震荡走势

（原标题：金融期权日报：短期内股指维持区间震荡走势）

摘要

2022 年05 月09 日，50ETF 跌0.96%，收于2.677,300ETF(上交所)跌0.82%，收于3.871,300ETF(深交所)跌0.69%，收于3.876，沪深300 指数跌0.80%，收于3877.44。

上证50ETF 期权成交量PCR 为98.40，上一交易日成交量PCR 为105.74；持仓量PCR 为60.73，上一交易日持仓量PCR 为65.58.上交所3000ETF 期权成交量PCR 为114.02，上一交易日成交量PCR 为106.62；持仓量PCR 为79.75，上一交易日持仓量PCR 为83.56.深交所300ETF 期权成交量PCR 为97.88，上一交易日成交量PCR 为112.32；持仓量PCR 为74.02，上一交易日持仓量PCR 为84.41.中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为82.10，上一交易日成交量PCR 为91.30；持仓量PCR 为67.19，上一交易日持仓量PCR 为68.92。

上证50ETF 期权2022 年05 月平值期权隐含波动率为24.39%，标的30交易日历史波动率为24.76%。上交所300ETF 期权2022 年05 月平值期权隐含波动率为25.25%，标的30 交易日历史波动率为27.10%。深交所300ETF期权2022 年05 月平值期权隐含波动率为25.41%，标的30 交易日历史波动率为27.19%。中金所沪深300 指数期权2022 年05 月平值期权隐含波动率为26.73%，标的30 交易日历史波动率为27.18%。

政治局会议提出要统筹疫情防控与经济发展，并提出要实施一系列稳增长政策，缓解了市场的部分悲观预期。不过短期内市场风险偏好仍较弱，主要由于国内疫情对经济增长形成较大压力，而海外风险因素扰动仍未消除。近期美联储紧缩货币以及俄乌危机升级等因素令全球股市风险偏好承压。隔夜美股再度重挫，大宗商品亦无法幸免，市场对于全球经济陷入滞胀的忧虑加深。当前经济弱现实与政策强预期相互博弈，国内外风险因素的持续影响下市场情绪的修复尚需时间，预计短期内股指维持区间震荡的走势。多重风险因素叠加下，期权隐含波动率中枢上移，当前各品种平值期权的隐含波动率均位于24%以上的较高位置。考虑到市场预期扭转尚需时间，短期内可以逢低布局牛市价差策略。