金融期权日报：逢指数回调布局牛市价差策略

（原标题：金融期权日报：逢指数回调布局牛市价差策略）

摘要

2022 年04 月06 日，50ETF 跌0.41%，收于2.911,300ETF(上交所)跌0.28%，收于4.257,300ETF(深交所)跌0.28%，收于4.256，沪深300 指数跌0.29%，收于4263.84。

上证50ETF 期权成交量PCR 为88.94，上一交易日成交量PCR 为84.68；持仓量PCR 为85.27，上一交易日持仓量PCR 为89.62.上交所3000ETF 期权成交量PCR 为89.15，上一交易日成交量PCR 为93.45；持仓量PCR 为98.70，上一交易日持仓量PCR 为100.87.深交所300ETF 期权成交量PCR为105.72，上一交易日成交量PCR 为90.23；持仓量PCR 为107.69，上一交易日持仓量PCR 为111.61.中金所沪深300 指数期权成交量PCR 为80.19，上一交易日成交量PCR 为80.24；持仓量PCR 为80.90，上一交易日持仓量PCR 为83.87。

上证50ETF 期权2022 年04 月平值期权隐含波动率为18.94%，标的30交易日历史波动率为28.84%。上交所300ETF 期权2022 年04 月平值期权隐含波动率为19.36%，标的30 交易日历史波动率为28.78%。深交所300ETF期权2022 年04 月平值期权隐含波动率为19.84%，标的30 交易日历史波动率为28.81%。中金所沪深300 指数期权2022 年04 月平值期权隐含波动率为20.48%，标的30 交易日历史波动率为28.83%。

国务院金稳委以及国常会相继召开会议，政策面提出咬定增长目标不放松，市场对之后的宏观经济政策预期强烈，提振了市场风险偏好，政策面形成的底部支撑力量较为充足。宏观面，基本面信号仍然偏弱，3 月官方制造业PMI 与服务业PMI 均降至临界点以下，制造业产需双弱且服务业下滑较快，结合2 月份中长期信贷数据表现疲弱，表明我国经济供需同步走弱，经济下行压力仍较大。近期，国内多地出现聚集性疫情，加之国际地缘政治不稳定因素显著增加，企业生产经营活动受到一定影响。另外美联储快速收紧货币的预期不断升温，对市场风险偏好形成冲击。总体来看，政策面稳定了市场风险偏好，而国内外风险因素对市场情绪仍有所压制，预计短期内股指呈现震荡盘整的走势。当前可以考虑逢指数回调布局牛市价差策略，这样收益与风险均可控。