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商品期权行情点评2019-2-18

2019-04-29 17:13:23 来源:海通期货
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商品期权行情点评2019-2-18

(原标题:商品期权行情点评2019-2-18)

行情分析: 


02月15日大商所豆粕期权市场成交量上升至5.59万手;持仓量上升至42.71万手;豆粕期权主力月份M1905期权隐含波动上升至21.64%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率下降至55.86%,持仓量的看跌/看涨期权比率为66.00%,与上一交易日相比有所上升。 02月15日郑商所白糖期权市场成交量上升至8.07万手;持仓量上升至25.55万手;白糖期权隐含波动率上升至16.39%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率上至107.80%;持仓量的看跌/看涨期权比率为72.21%,与上一交易日相比有所上升。02月15日上期所铜期权市场成交量上升至2.17万手;持仓量上升至5.36万手;铜期权隐含波动率下降至12.55%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率上升至104.82%;持仓量的看跌/看涨期权比率为119.55%,与上一交易日相比有所上升。 02月15日大商所玉米期权市场成交量下降至3.71万手;持仓量上升至16.59万手;玉米期权主力月份C1905隐含波动率上升至12.98%;成交量的看跌/看涨期权(P/CRatio)比率下降至39.41%;持仓量的看跌/看涨期权比率为67.72%,与上一交易日相比有所下降。


02月15日郑商所棉花期权市场成交量下降至1.31万手;持仓量上升至4.66万手;棉花期权隐含波动率下降至14.13%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率下降至85.31%;持仓量的看跌/看涨期权比率为88.24%,与上一交易日相比有所下降。 02月15日上期所天然橡胶期权市场成交量下降至0.64万手;持仓量上升至1.70万手;天胶期权隐含波动率下降至22.45%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率上升至81.93%;持仓量的看跌/看涨期权比率为54.86%,与上一交易日相比有所上升。   


策略分析: 


02月15日,豆粕主力合约M1905收盘价2581元/吨,跌幅为1.19%;白糖主力合约SR905收盘价4977元/吨,跌幅为1.74%;铜合约CU1903收盘价48090元/吨,涨幅1.55%;玉米主力合约C1905收盘价1836/吨,跌幅为0.17%;棉花合约CF905收盘价15005/吨,跌幅为0.13%;橡胶合约RU1905收盘价11640/吨,跌幅为0.98%。 投资者可根据对白糖、豆粕、铜、玉米、棉花、天然橡胶期权的不同情境设置采取相对应的期权策略。 以下我们针对六种常见的市场预期制定了豆粕、白糖、铜、玉米、棉花、天然橡胶期权的典型投资策略,并呈现了每种策略从建仓到持有到期之间的损益分布情况。 我们以豆粕突破行情来进行说明,如下页中左下角的损益图所示,预期行情突破通常可以采取买入跨式组合的策略。在该例中,构建买入1905月份执行价格为2600的看涨期权和看跌期权,两个期权都在4月份到期,我们分析了建仓当日、两周后、一月后及到期日当天四个时间节点上,该策略组合随着标的价格的变化产生的损益情况。对于未到期期权合约,离到期日越远其时间价值越大,从图中可以看出,在建仓后短期内行情出现大涨或大跌的局面对于该策略最为有利。  以下所示的策略在每种情境下并不是唯一的选择,仅供投资者参考。 


上证指数 最新: 2917.32 涨跌幅: 0.10%

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