关注证券之星官方微博:

商品期权行情点评2019-2-15

2019-04-29 17:11:38 来源:海通期货
海通期货 更多文章>>
商品期权行情点评2019-2-15

(原标题:商品期权行情点评2019-2-15)

行情分析: 
02月14日大商所豆粕期权市场成交量上升至5.33万手;持仓量上升至42.26万手;豆粕期权主力月份M1905期权隐含波动下降至21.34%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率上升至70.46%,持仓量的看跌/看涨期权比率为63.12%,与上一交易日相比有所上升。 02月14日郑商所白糖期权市场成交量上升至7.12万手;持仓量上升至24.66万手;白糖期权隐含波动率下降至15.67%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率上至84.01%;持仓量的看跌/看涨期权比率为70.16%,与上一交易日相比有所上升。02月14日上期所铜期权市场成交量下降至1.95万手;持仓量上升至5.33万手;铜期权隐含波动率下降至12.98%;成交量的看跌/看涨期权(P/CRatio)比率下降至103.92%;持仓量的看跌/看涨期权比率为116.66%,与上一交易日相比有所下降。 02月14日大商所玉米期权市场成交量上升至4.48万手;持仓量上升至15.07万手;玉米期权主力月份C1905隐含波动率上升至11.94%;成交量的看跌/看涨期权(P/CRatio)比率下降至47.39%;持仓量的看跌/看涨期权比率为78.15%,与上一交易日相比有所下降。02月14日郑商所棉花期权市场成交量下降至2.08万手;持仓量上升至45.04万手;棉花期权隐含波动率下降至14.30%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率上升至103.76%;持仓量的看跌/看涨期权比率为90.51%,与上一交易日相比有所上升。 02月14日上期所天然橡胶期权市场成交量上升至0.82万手;持仓量上升至1.68万手;天胶期权隐含波动率上升至23.06%;成交量的看跌/看涨期权(P/C Ratio)比率下降至67.75%;持仓量的看跌/看涨期权比率为52.68%,与上一交易日相比有所上升。   


策略分析: 


02月14日,豆粕主力合约M1905收盘价2605元/吨,跌幅为0.19%;白糖主力合约SR905收盘价5020/吨,跌幅为2.28%;铜合约CU1903收盘价48340元/吨,涨幅1.55%;玉米主力合约C1905收盘价1832/吨,跌幅为1.19%;棉花合约CF905收盘价15035/吨,跌幅为0.53%;橡胶合约RU1905收盘价11785/吨,涨幅为1.55%。 投资者可根据对白糖、豆粕、铜、玉米、棉花、天然橡胶期权的不同情境设置采取相对应的期权策略。


以下我们针对六种常见的市场预期制定了豆粕、白糖、铜、玉米、棉花、天然橡胶期权的典型投资策略,并呈现了每种策略从建仓到持有到期之间的损益分布情况。


我们以豆粕突破行情来进行说明,如下页中左下角的损益图所示,预期行情突破通常可以采取买入跨式组合的策略。在该例中,构建买入1905月份执行价格为2600的看涨期权和看跌期权,两个期权都在4月份到期,我们分析了建仓当日、两周后、一月后及到期日当天四个时间节点上,该策略组合随着标的价格的变化产生的损益情况。对于未到期期权合约,离到期日越远其时间价值越大,从图中可以看出,在建仓后短期内行情出现大涨或大跌的局面对于该策略最为有利。



上证指数 最新: 2917.32 涨跌幅: 0.10%

热点推荐

郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。