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期权投资策略周报--豆粕期权20190107

2019-04-29 17:09:35 来源:瑞达期货
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期权投资策略周报--豆粕期权20190107

(原标题:期权投资策略周报--豆粕期权20190107)

1. 截至2019年1月4日,豆粕期权本周共计成交11.50手(双边,下同),成交额为6829.99万元, 成交量和持仓量的PC-Ratio为0.81和0.71,成交量PC比率来看短期持乐观情绪,持仓量PC比率来看对远期持悲观态度。

2. 巴西南部天气干燥炎热,给大豆生长带来压力,尤其是在大豆进入结荚阶段的帕拉纳州。预计将给大豆带来损失,但巴西贸易部上周三公布的阅读出口数据显示,12月巴西出口423万吨大豆,去年同期为236万吨,巴西大豆产量和出口量依然较高。4日上午,中美双方举行副部级通话,确认美国副贸易代表格里什将于7日至8日率领美方工作组访华,与中方工作组就落实两国元首阿根廷会晤重要共识进行积极和建设性讨论。截至上月30日,国内大豆库存452.10万吨,前期为541.9万吨,同期442.06万吨,国内豆粕库存99.60万吨,前期103.54万吨,同期80.86万吨。巴西天气不利推升连粕,但国内库存仍存高位令上升空间有限,同时中美贸易 摩擦的利多影响正在削弱,短期或震荡为主,谨慎看多。

3. 方向性策略:可暂时观望,背靠标的期货2720元/吨附近,卖出m1905-C-2700,参考目标位2680元/吨,止损位2740元/吨。波动率策略:近期隐含波动率有所增加,从季节性特征来看有下降需求,但考虑中美贸易局势以及南美大豆种植情况,短期料维持震荡,可逢高做空波动率,构建宽跨式盘整组合,卖出m1905-C-2700,卖出m1905-P-2600,突破18.5%为离场标志。


上证指数 最新: 2917.32 涨跌幅: 0.10%

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