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期权日报(20190426):上证50指数连续回调

2019-04-27 16:38:47 作者:华宝财富魔方 来源:五矿期货
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4月26日成交2459393张50ETF期权合约,其中认购期权成交1305321张,认沽期权成交1154072张,PUT-CALL比率(PCR指标)为88.4%,接近80%的历史均值,上证50指数(2892.8568, -35.14,-1.20%)短期预期中性。

(原标题:期权日报(20190426):上证50指数连续回调)

来源:华宝财富魔方

分析师 / 奕丽萍(执业证书编号:S0890515090001)

分析师 / 程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)

1. 成交量和PCR指标

4月26日成交2459393张50ETF期权合约,其中认购期权成交1305321张,认沽期权成交1154072张,PUT-CALL比率(PCR指标)为88.4%,接近80%的历史均值,上证50指数(2892.8568, -35.14,-1.20%)短期预期中性。

2. 期权杠杆

从左往右分别代表了从近月到远月的认购和认沽合约的杠杆,柱状图是理论杠杆,红线是实际杠杆,认购合约的理论杠杆为正,认沽合约的理论杠杆为负,虚值合约的杠杆较大,近月合约杠杆较大。

从下图可以看到理论杠杆最高近70,实际杠杆最高近30,现货市场的情绪传递到期权市场后得到了放大,期权市场为投资者提供了四两拨千斤的投资工具。

3. 日内ATM隐含波动率

认购和认沽期权合约的日内ATM波动率震荡下跌,认购期权的ATM波动率目前在26%-26.5%之间,认沽期权的在22.5%-24.5%之间。

4. 日内Borrow Rate

50ETF期权合约隐含的借贷利率窄幅震荡,目前在-3%左右,市场中可供融出的50ETF现货数量相对宽松。

5. 上证50指数期货基差

上证50指数期货合约的日内基差宽幅震荡,主力合约当前升水0.19%左右。

6. 无风险套利机会

根据提供的日内TICK级数据,对期权平价套利以及箱体套利机会进行统计。4月26日当天出现了年化收益达3.89%的正向箱体套利机会,盘口瞬间可以容纳2个套利单元。

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